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✍️ Les plus gros créateurs de valeur pour les actionnaires lors de ces 10 dernières années sont des entreprises bien connues: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta et Tesla. Mais quelles sont celles qui ont le plus détruit de valeur ? Lien vers l’article de Morningstar: https://www.morningstar.com/stocks/15-stocks-that-have-destroyed-most-wealth-over-past-decade
🤵 Trader puis manager dans des banques d’investissement et banques privées à Paris, Londres et Genève, Xavier Delmas décrypte les marchés financiers et l’économie.
source
Pourtant on m'a toujours dit "rien ne se perd, rien ne se crée, tout se transforme". Cet argent s'est transformé en quoi alors ? 😅
A votre avis, Tesla et son CEO bipolaire, futur destructeur de valeur ou pas ?
En droit français une entreprise a une certaine durée de vie. De mémoire autour d'un siècle. Ça peut paraitre étonnant mais après il faut reconstituer juridiquement l'entreprise. Par ailleurs des chercheurs en finance d'une chaîne concurrente avaient montré qu'à très long terme les indices montent du montant des dividendes. Il y'a une logique là-dedans c'est que comme toute entreprise finira par mourir demain ou dans 500 ans, il ne restera plus que les dividendes versés puisque comme tu le dis la valeur de la capitalisation aura été détruite
Pourriez-vous vous faire une vidéo sur les structures notes ?
Dans le top 10 je vois s’effondrer Tesla et Nvidia. Pas de faillite mais une grosse réduction de leur cours d’ici à 2050. La raison , toujours selon moi, une hype qui s’essouffle pour Tesla et qui s’essoufflera pour Nvidia à l’image d’Intel aujourd’hui.
Il n'est pas nécessaire de traverser l'Atlantique pour voir des destructeurs de valeurs :
-Atos avec des acquisitions problématiques et un manque de clairvoyance sur le cloud. On parle même de démembrement.
-La société générale qui vend des filiales rentables, comme Lyxor, tout en conservant des entreprises daubées telle qu'ALD
tesla ou apple
Habitué de la chaîne, j'avoue que je suis surpris par le raccourci de la vidéo. La création de valeur ne correspond pas à la capitalisation boursière d'une entreprise mais à la somme des dividendes payés depuis sa création et la valeur nette (actif nette) de celle-ci. Si vous achetez une action d'Apple à 150 dollars et qu'elle vaut aujourd'hui 170 dollars, vous avez une plus-value potentielle de 20 dollars. La personne qui vous a vendu les actions à 150 dollars, les avait achetées à 180 dollars quelques mois plus tôt. Cet exemple montre bien qu'il ne s'agit pas de création de valeur mais de déplacement de valeur. La capitalisation boursière reflète l'équilibre de l'offre et la demande pour un titre et en définitive le prix payé par les derniers entrants. La cours de bourse peut aussi plonger lorsqu'une bulle éclate. Le krach des valeurs technologiques de 2001 devrait servir d'avertissement. Si tous les actionnaires décidaient de monétiser cette valeur en vendant leurs titres, le cours s'effondrerait et s'établirait autour de la valeur nette par action (actif net de l'entreprise / nombre de titres en circulation).
Futur destructeur de valeur : Tesla.
Une entreprise surcotée , sans moat , dans une industrie ultra-concurrentielle.
Les pétrolières qui ne réussiront pas le pivot vers l'énergie decarbonée vont détruire leur valeur
GE s'est scindé: la valeur n'a pas été détruite, mais dispersée entre GE Healthcare, GE Aerospace et GE Vernova. Si on ne compte que GE Aerospace (qui a conservé l'ancien nom de GE à la cotation), alors oui, on pourrait croire à tort qu'il y a eu de grosses destruction de valeur.
En revanche, sa capitalisation globale a quand même chuté sur ces dernières décennies, sans doute
On a aussi un défaut c’est d’aimer nos positions. Très compliqué de vendre l’action d’une boîte que l’on aime quand même. C’est idiot, mais…
Je dirai Tesla peut tomber sous la concurrence chinoise et sous la direction erratique d E. Musk. Après, j ai pas de boule de cristal.
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Le gouvernement français est un grand destructeur de valeurs: 3000 milliards de dette et rien ne marche!
Je pense que Facebook va détruire de la valeur. Je ne vois pas le réseau social perdurer dans le temps.
Au final il semble qu'il y a une formule magique : Microsoft
Moi je dis que Microsoft va chuter quand skynet va prendre le contrôle de l'humanité et que les robots vont nous attaquer😢
Apple : l'iphone est trop cher et ils ne savent plus trop où ils vont
Saudi Aramco : transition hors des energies fossiles et ralentissement de l'économie à prevoir
Tesla : no comment, tout le monde le sait
Berkshire Hathaway : avec Apple ca va probablement baisser, vu qu'ils sont quand meme pas mal engages
Ce qui est compliqué c’est qu’on nous dit de faire en bon pere/mere de famille de regarder son portefeuille que de temps en temps mais la on se rend compte qu’on peut perdre bcp. La bourse va devisser nous dis t on pour ne pas perdre de la valeur ne vaut il mieux pas se lettre en cash or zone€ ?
Je pense qu'Apple est mal parti car depuis que Steve Jobs est mort ils n'ont rien sorti de révolutionnaire mais n'ont fait que surfer sur les vagues. Il y a bien quelques percées : processeur M1 ou casque de VR mais pas de quoi se relancer. Ils ont raté le virage cloud. En plus ils sont très côté alors même en marchant bien ils pourraient bien dégringoler.
Si Meta achetait un Insta aujourd'hui le potentiel ramené à la taille du groupe Meta serait moins rentable qu'à l'epoque où il a fait l'acquisition
Pour avoir la même creation de valeur proportionnellement qu'à l'epoque il leur faudrait trouver 3-4 Instagram (avec la même réussite !)
Pour un Microsoft pareil !!!
L'équivalent de plusieurs LinkedIn pour que la création de valeur soit suffisamment proportionnelle à la taille
Pour la croissance organique de ces valeurs on voit les limites. Exemple Apple
Un autre gros risque pour ces valeurs est l optimisation fiscale. Ca ne durera pas
Je dirais Meta, Alphabet et Tesla. Tesla car c’est de l’automobile et pas de la tech et beaucoup l’oublient. Alphabet a un management à côté de la plaque et Larry Page et Sergei Brin n’ont aucun intérêt à le changer (ils détiennent 60% des droits de vote il me semble), Meta se fait totalement disrupter par TikTok et, à part instagram, WhatsApp et FaceBook finiront par mourrir IMO
Question bête: comment on détruit concrètement de la valeurs ? Ou passe l'argent ?
Aujourd’hui ça sera Tesla
Je pense à Tesla comme destructeur de valeur dans le futur, il y a un effet de mode écolo avec la voiture électrique et bien trop de problèmes qui sont ignorés. D'autant plus quand on pense à comment sont fabriqués les voitures électriques et où on récupère les matériaux pour les faire.
C’est pour cela qu’il vaut mieux acheter la botte de foin (ETF)
Pour ma part je pense que Nvidia va exploser tous les records de destruction de capitaux ! C'est un quasi monopole et ça ça durera beaucoup moins longtemps que la plupart des gens pensent !
Deutsche bank au hasard
Combien de temps va-t-on mettre à se rendre compte qu'Apple à son tour se fait manger ? (est-ce que c'est vraiment le cas ?)
Merci pour toutes ces vidéos d'un contenu clair et limpide, même si des fois ça peut largement dépasser mon champ de compétences ^^
Je ne sais pas si vous lirez mon commentaire, mais étant nouveau dans le domaine, j'aurais un thème de vidéo à vous soumettre:
Les impacts des changements de situations économiques d'entreprises.
(en mode vulgarisé bien entendu😊)
Je m'explique, certaines entreprises annoncent un résultats annuels positifs, le cours de l'action doit donc grimper, à l'inverse il doit baisser si les résultats sont mauvais, mais quid des "ajouts de lignes de financement", des "OPCVA", des rachats d'entreprises, des cessions etc…. Je m'excuse si je ne suis pas clair. Mais clairement je m'y perds dans ce jargon économique.
Le constat est que je crois comprendre certaines choses à la lecture d'un article de presse et le lendemain il se passe le contraire de ce que j'attendais.
Qu'en pensez vous ?
Merci d'avance si jamais vous passez sur ce post ✌️🙏
Atos et Teleperformance
Tesla pour moi ça pu, le marche automobile globalement n'est pas le plus engageant dapres moi notamment à cause de la dynamique tres forte en Europe (mzis bientôt dans le monde d'après moi) de réduction de la voiture en ville.
Donc sur évaluée
Ceux pour qui ça va mal se passer selon moi: les grosses boîtes de la tech qui ont loupé le virage de l'ia. Comme Google.
C’est Ralph Lauren sans le Ralph